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周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股

  受益于周期股的表现,一些资源主题基金以及重仓周期股的基金,近期表现出众。大数据终端显示,剔除大额赎回等因素影响,近三个月以来,共有23只偏股型基金(份额分开计算)收益率超过30%。分析这些基金的半年报持仓情况可以发现,周期股都占据较大比重。业内人士表示,周期股和成长股未来都会有很好的市场表现,尤其是周期股可能存在更稳定的增长机会。


  偏股基金业绩靓丽

  大数据终端显示,截至9月11日,普通股票型基金中,创金合信资源股票A/C近三个月以来取得45.33%/44.72%的收益率。由于该基金为资源主题基金,前十大重仓股均为资源类个股,其中中国铝业(601600)、天齐锂业(002466)、衮州煤业、方大炭素(600516)、陕西煤业、神火股份(000933)等个股近几个月均表现不俗。

  股票型基金中,工银新材料新能源、信达澳银新能源产业等基金近三个月的收益率也均超过30%,排在同类产品前十名。而其他排名前列的基金,如果分析其半年报持仓情况亦可发现,其在周期板块的持股比例较高。

  偏股混合型基金中,剔除因大额赎回等因素导致的净值异动,富安达新兴近三个月取得41.46%的收益率,排名第一。该基金第二、第三大重仓股赣锋锂业(002460)、天齐锂业均为与新能源汽车相关的有色资源股,持仓比例分别为9.70%、9.66%。其他如汇添富社会责任、易方达信心成长、万家品质、万家新兴蓝筹、上投摩根新兴动力等排名居前的基金在有色股上的持股比例都不低。

  投资逻辑生变

  尽管周期股前期涨幅相当可观,但仍有不少基金经理继续看好周期股的后市表现。一些基金经理认为,周期股的投资逻辑与过去相比,已经发生根本性变化。广发创新升级基金经理刘格菘认为,三季度周期品价格还有上涨空间,龙头企业业绩最好的时间还没到。从估值水平看,钢铁行业龙头公司按照7月份的盈利年化3-4倍估值;随着电解铝价格上涨,行业优质公司的估值为个位数。随着周期龙头企业的盈利能力持续改善,看好四季度周期行情。

  刘格菘指出,多年以来,周期股的投资逻辑是在高估值时进入,在低估值时卖出。但今年以来由供给侧结构性改革推动的周期股行情,与以往由需求拉动的周期股行情显著不同,是在需求总体稳定的前提下,供给端产能收缩带来的价格上涨。供给侧改革政策严格限制了周期行业的供给,从根本上改变了周期行业业绩波动大的属性,一定会有越来越多的资金愿意给更健康的周期板块更高的估值水平。

  融通基金权益投资部总经理、融通行业景气(161606)基金经理邹曦表示,未来周期股和成长股都存在较好表现机会,对后市乐观是基于对经济新周期的确认。从供给角度来看,只有在市场出清之后新周期才能重新启动,目前市场已经基本出清。此外,供给端也出现结构性变化,会有高效、低污染的新产能涌现。从需求端看,此次消费升级覆盖面更广,持续性更强。周期股和成长股接下来都会有很好的市场表现机会,尤其是周期股可能存在更稳定的增长机会。

文:中国基金网
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  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    省钱的安安
    能跑赢通胀的理财真的不多啊,稳健收益很重要,11%已经很好了,准备长线投资,感谢猫妹分享。
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    star皆空
    感谢猫妹的分享,基金组合服务还是不错的!可以分散市场行情的风险,而且收益看上去也很稳健,非常适合小白
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    奥特曼很伤心
    基金肯定要比网贷安全的,因为是属于工行监管,网贷只是存管。
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    咪哆哆
    做股票型基金,趋势分析很重要,否则大概率从哪儿来回哪儿去,只靠底部抬升的话顶多赚个货币超发的钱
    9月18日
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    star皆空
    止盈止损~难以抉择的命题~考验心里
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    酒馆馆主
    如何检测自己有没有“见好就收”的本性,推荐一个办法:买即开型彩票。中奖了马上停止继续购买。没有中奖的话设定一个金额比如最多花10元。
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    流沙
    我也想读那本书。
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    米饭帮主
    目前持有7只基金,想减少到5只,同时加大其余5只的比重。
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    野狐禅
    我有十几只,养鸡专业户
  • 周期板块亮眼表现 基金经理看多周期股
    落枫
    其实买基的小费还是有很多的
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